搭建美元離岸基金平臺
2024-08-28 16:16 來源：lh0395.cn 點(diǎn)擊：次 編輯：Z y
在全球化的大趨勢下，商業(yè)越來越呈現(xiàn)跨國界的發(fā)展趨勢。很多做全球貿(mào)易的客戶在香港及海外注冊公司也經(jīng)常用跨國經(jīng)營來增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力,擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營區(qū)域。而注冊海外離岸公司是企業(yè)走向世界,開展跨國業(yè)務(wù),提升企業(yè)國際形象的快捷方式。
離岸基金的主要組織形態(tài)
1、豁免有限合伙(exemptd limited partnership,ELP)合伙型中的有限合伙制作為私募股權(quán)基金的組織形式最為流行，美國80%以上的私募股權(quán)基金都采取了這種形式，且在美國設(shè)立的大部分基金都設(shè)立為特拉華州有限合伙，歐洲的私募股權(quán)基金也大都采用此類組織形式，因此有限合伙制也被作為美國私募股權(quán)基金成功的關(guān)鍵。
2、豁免有限公司(exempted company,EC)EC是由獨(dú)立法人資格的公司實(shí)體，其股份通常分為管理股與參與股，基金管理人持有具有投票權(quán)的管理股。相較于ELP中需對基金債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任以及對居住地存在限制或注冊要求的GP而言，管理股股東的責(zé)任大大縮限，且EC對公司的董事或股東并沒有居住地的限制或注冊要求。由于數(shù)十年的行業(yè)慣例、投資人習(xí)慣、法院的熟悉程度以及合伙制天然的優(yōu)勢，合伙制仍然是目前海外私募基金設(shè)立的主流模式。
3、獨(dú)立投資組合公司(segregated portfolio company,SPC)SPC是EC的一種特殊類型，近年來日益受到中國地區(qū)基金管理人的歡迎。其最大的特點(diǎn)在于可在單個法人實(shí)體框架下設(shè)立多個獨(dú)立資產(chǎn)組合(SP),且每個SP的資產(chǎn)及負(fù)債均享有法定隔離地位。SPC被廣泛應(yīng)用于多策略投資基金領(lǐng)域，每個SP均可設(shè)計為一個單獨(dú)的基金產(chǎn)品，由不同的投資策略、商業(yè)條款、管理人及投資者。但需注意的是，如SPC基金對外簽署的協(xié)議未以開曼法為準(zhǔn)據(jù)法，則可能出現(xiàn)其他法域不認(rèn)可SPC下設(shè)不同SP之間的責(zé)任獨(dú)立，進(jìn)而發(fā)生多只基金資產(chǎn)混同從而影響投資人利益的情形。
4、有限責(zé)任公司(limited liability company,LLC)LLC的最大優(yōu)勢在于其有限責(zé)任和公司治理靈活性的結(jié)合，它在具有獨(dú)立法人資格為股東提供保護(hù)的同時，可以通過股東協(xié)議自由選擇其管理機(jī)制。
注冊離岸基金通常需要以下幾個流程：
1.投資項(xiàng)目的選擇與調(diào)查;
2.基金經(jīng)理Manager,基金管理人Administrator的選定;
3.請當(dāng)?shù)爻峙普盏念檰栕珜懛晌募⒆龅怯浽O(shè)立基金;
4.開設(shè)Cash Account與Investment Account;
5.投資人入資進(jìn)Cash Account;
6.基金管理人進(jìn)行盡職調(diào)查KYC;
7.基金經(jīng)理發(fā)出指令允許基金管理人將資本轉(zhuǎn)入lnvest Account;
8.Broker運(yùn)作;
9.基金管理，包含行政，會計，財務(wù)，凈值計算NAV等，一般為月報或季報。
離岸基金的主要組織形態(tài)
1、豁免有限合伙(exemptd limited partnership,ELP)合伙型中的有限合伙制作為私募股權(quán)基金的組織形式最為流行，美國80%以上的私募股權(quán)基金都采取了這種形式，且在美國設(shè)立的大部分基金都設(shè)立為特拉華州有限合伙，歐洲的私募股權(quán)基金也大都采用此類組織形式，因此有限合伙制也被作為美國私募股權(quán)基金成功的關(guān)鍵。
2、豁免有限公司(exempted company,EC)EC是由獨(dú)立法人資格的公司實(shí)體，其股份通常分為管理股與參與股，基金管理人持有具有投票權(quán)的管理股。相較于ELP中需對基金債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任以及對居住地存在限制或注冊要求的GP而言，管理股股東的責(zé)任大大縮限，且EC對公司的董事或股東并沒有居住地的限制或注冊要求。由于數(shù)十年的行業(yè)慣例、投資人習(xí)慣、法院的熟悉程度以及合伙制天然的優(yōu)勢，合伙制仍然是目前海外私募基金設(shè)立的主流模式。
3、獨(dú)立投資組合公司(segregated portfolio company,SPC)SPC是EC的一種特殊類型，近年來日益受到中國地區(qū)基金管理人的歡迎。其最大的特點(diǎn)在于可在單個法人實(shí)體框架下設(shè)立多個獨(dú)立資產(chǎn)組合(SP),且每個SP的資產(chǎn)及負(fù)債均享有法定隔離地位。SPC被廣泛應(yīng)用于多策略投資基金領(lǐng)域，每個SP均可設(shè)計為一個單獨(dú)的基金產(chǎn)品，由不同的投資策略、商業(yè)條款、管理人及投資者。但需注意的是，如SPC基金對外簽署的協(xié)議未以開曼法為準(zhǔn)據(jù)法，則可能出現(xiàn)其他法域不認(rèn)可SPC下設(shè)不同SP之間的責(zé)任獨(dú)立，進(jìn)而發(fā)生多只基金資產(chǎn)混同從而影響投資人利益的情形。
4、有限責(zé)任公司(limited liability company,LLC)LLC的最大優(yōu)勢在于其有限責(zé)任和公司治理靈活性的結(jié)合，它在具有獨(dú)立法人資格為股東提供保護(hù)的同時，可以通過股東協(xié)議自由選擇其管理機(jī)制。
注冊離岸基金通常需要以下幾個流程：
1.投資項(xiàng)目的選擇與調(diào)查;
2.基金經(jīng)理Manager,基金管理人Administrator的選定;
3.請當(dāng)?shù)爻峙普盏念檰栕珜懛晌募⒆龅怯浽O(shè)立基金;
4.開設(shè)Cash Account與Investment Account;
5.投資人入資進(jìn)Cash Account;
6.基金管理人進(jìn)行盡職調(diào)查KYC;
7.基金經(jīng)理發(fā)出指令允許基金管理人將資本轉(zhuǎn)入lnvest Account;
8.Broker運(yùn)作;
9.基金管理，包含行政，會計，財務(wù)，凈值計算NAV等，一般為月報或季報。
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